当前位置: 首页 > 电玩 > 正文内容

利欧股份回复问询:1.4亿资产估值32亿 微信封号36个_市场动态 - CAIJING.COM.CN

作者: 苏州新闻网   来源苏州新闻网    发布时间2018-11-14

在利欧股份的回复中,新浪财经注意到一些异常的现象,比如2018年1月至8月苏州梦嘉有36个公众号被永久封号;订阅量前十的公众号,除了“伴读书房”是去年4月份认证的,剩下的9个都是今年4月至6月才认证,也可以默认为前十大中有9个是今年4月至6月注册成功的。

文/新浪财经TMT记者 凌先静

一片质疑之中,利欧股份终于回复了证监会关于收购方案的问询。

事情起源于利欧股份2018年9月11日签署股权转让框架协议,拟以23.4亿元现金收购宁波妍熙、宁波熙灿、张地雨所持苏州梦嘉传媒有限公司75%股权。

因为收购标的是微信自媒体营销企业,太过于敏感,在资本市场掀起话题,因此证监会随即下发问询函,就收购过程、标的业绩等问题进行问询。

癫痫看好要多少钱>在利欧股份的回复中,新浪财经注意到一些异常的现象,比如2018年1-8月份苏州梦嘉有36个公众号被永久封号;订阅量前十的公众号,除了“伴读书房”是去年4月份认证的,剩下的9个都是今年4-6月份才认证,也可以默认为前十大中有9个是今年4-6月份注册成功的。

2361.54%增值率、22亿商誉,苏州梦嘉是否高估?

利欧股份收购苏州梦嘉被人诟病的第一点是,估值存在泡沫。

截止到2018 年 6 月 30 日未经审计的账面净资产(合并口径)为 1.4 亿元,预估值为 31.66亿元,较其净资产账面值(合并口径)增值 30.26亿元,预估增值率为 2164.90%。

21倍的资产增值率与量子云的28倍不相上下。湖北癫痫专科医院>

在瀚叶股份拟作价38亿元收购量子云100%股权的案例中,量子云截至2017年12月31日,量子云账面净资产为1.3亿元,与瀚叶股份给出的38亿元预估值相差36.7亿元,预估增值率高达2818.96%,随后量子云估值调低至32亿元,预估增值率仍然高达2361.54%。

这样奇高的增值率,放在A股任何一起收购案里都算高的,这会给利欧股份带来巨大的商誉隐患。

根据问询函回复,截至2018年8月31日,根据苏州梦嘉合并财务报表数据(未经审计)资产总额2.21亿元,负债总额5905.11万元,净资产1.62亿元,按照上述假设条件,截至2018年8月31日,苏州梦嘉其他可辨认净资产公允价值即为1.62亿元。

若是按照75%的比例收购,则会产生22.18亿元的商誉。

西安癫痫病医院要如何选择

截止到2018年8月31日,利欧股份已经拥有38.9亿元的巨额商誉,如果收购完成,商誉将会进一步高达61.08亿元,占总资产166.86亿元的36.61%,占净资产82.91亿元的73.67%。

资料显示,利欧股份2018年上半年的营业收入为65.63亿元,净利润为17.04亿元,一旦并购标的出现业绩问题,涉及到商誉减值,会对公司净利润产生极大的挤压效应。

前8月净利润1.2亿,毛利率下滑背景下能否完成2.6亿承诺业绩?

自媒体收购的另一大焦点是订阅号的数量、质量以及封号的可能性。

根据问询函的回复资料,截止2018年8月31日苏州梦嘉员工数量736人,其中,编辑人员数量489人。苏州梦嘉运营公众号数量治疗癫痫病是不是需要花费很多的治疗费用呢?4825个,2018年8月平均每日发文数量24220篇,平均每个编辑人员运营公众号10个,推送文章49篇次。

数千个号、每天上万篇文章的推送为苏州梦嘉传媒贡献了大量的收入。

截止到2018年8月31日,苏州梦嘉实现营业收入3.4亿元,相比于2017年同期增长42.73%;实现净利润1.2亿元。

这意味着距离苏州梦嘉承诺的2.6净利润亿元业绩还差1.4亿元, 关键是,公司的毛利率正在下滑。资料显示,虽然2018年1月至8月苏州梦嘉的毛利率达到惊人的90.54%,但是相对于2017年同期的91.92%还是下降了1.38%。

在2018年接下来的4个月里,毛利率下滑的情况下,要用一半的时间完成1.1倍的业绩,压力是非常大的。

栏目热点